比特币价格呈现出这般大起大落的状况背后，隐匿着全球资本流动的秘密，不少人只是跟风实施投资，然而却不知道这场游戏真正的规则究竟是怎样的 。

全球放水推高资产

2020年，疫情突然发生，美联储在两个月之内开展扩表操作，扩表的金额达到了3万亿美元，这3万亿美元和德国一整年的GDP总量相等，多印出来的钞票大多流入到了股市以及加密货币市场，传统行业因为缺乏想象空间所以无法获得资金的喜爱，这样的资金流向出现偏差，导致比特币从5000美元上涨到69000美元，呈现出疯狂的状况。

各地，中央银行开始着手加息，其主要目的在于收紧流动性，那些依靠资金堆砌起来的资产，便不再拥有保障，在2022年，美联储连续开展了七次加息行动，比特币因此从高点大幅跌落，跌幅超过60%，这充分显示了这类资产的价格，完全取决于货币环境是宽松还是紧缩 。

幻想驱动的投资逻辑

资本市场向来对那些能讲出精彩故事的投资对象有着别样偏好，特斯拉市值一度超过全球九大车企总和，其每年产量甚至不及丰田产量十分之一，这种背离源自科技概念引发出的无尽设想，投资者愿为未来可能性付高昂价钱。

有匿名创造者存在，比特币有此情况，至普通人处，区块链技术极为深奥抽象这情况存在着，神秘感是吸引力部分这情况存在里，投资者处于弄不明白事物那真实价值阶段时，受各种暴富传闻吸引以致忽略其中风险这情况会在当下发生。

泡沫破裂的必然规律

在历史上，每当货币宽松期宣告结束，高估值资产就会经历价值回归，在2000年那年，互联网泡沫破裂，纳斯达克指数从5048点下跌到914点，跌幅达80%，而如今比特币的暴跌，只是历史的再次上演 。

摩根士丹利做了测算，该测算表明在2022年，全球主要央行收回了约莫2万亿美元的流动性，这致使加密货币原本3万亿美元的总市值缩减至不足1万亿美元，当流动性呈现退潮状况时，那些裸泳之人就会露出本来面目。

市场扭曲的极端表现

2022年，中国股市出现了，呈现出一种罕见的分化现象，创业板平均市盈率最高曾到达六十倍，而与之相对的银行板块仅四倍，这样明显的差距状态已然创造出自身有关历史纪录的形势，此种情形充分说明当下市场定价机制已具备非常严重的失灵状况。

在同一市场里，这种扭曲呈现存在严重泡沫这一情况，也出现罕见低估状况。以上证50为代表的价值股，其估值已十分接近2008年金融危机发生时达成的水平，然而部分科技股估值，却依旧处于居高不下态势，如此这般分裂状态，是难以让其持续下去的。

资金转向的开始

从2022年下半年开始，中国存在一个低估值板块，这个板块开始出现吸引资金流入的情况，其中保险资金进行了增持，增持银行股的规模达到320亿元，与此同时国家队资金也处于加大价值股配置的状态，它们展现出聪明资金那样的导向，这种导向值得予以关注 。

美联储持续不断递升利率，此时，在全球范围中成长股遭受到了程度极为严重的打击，特斯拉的股票价格2022年处于下跌状况，跌幅达到了65%，亚马逊的股价也出现下跌，下跌幅度是50%，这般情形促使投资者又一次对拥有盈利恒定、估值符合常理的传统行业类公司展开思索 。

投资逻辑的重塑

市场当下正有经历着事件，该事件乃是从成长状态朝着价值风格发生转变，此情况存于变革时期之中，2022年的Ａ股具备价值指数，其造就成长指数跑赢百分点达 15 之多，这般情形，是最近五年内呈现的最大差值状况，投资者转而开始更加着重企业当时当下的盈利能力，并非着重考量未来那般的富有想象性质的空间 。

目前，普通投资者需着重去审视各类有关于自身资产配置的事项，如今过度侧重于高估值赛道股票的风险已经呈现出来了，要适度增添现金流状态稳定且估值相对比较合理的价值型资产，像这样对于应对眼下的市场波动情形是十分有益处的 。

在比特币急剧上涨且随后急剧下跌的这般循环往复状况中，你是更倾向于投资拥有可明白理解属性的稳定资产呢，还是会持续不断地去追寻那群有着充满想象空间的高风险目标呢，要是认为这篇文章有帮助作用，能够点个赞给予相应支持 。